Hvordan beregne en Alpha koeffisient

Alfa-koeffisienten er et mål på meravkastning i investeringer, og er ofte brukt for å måle hvor godt et verdipapirforetak eller porteføljeforvalter har utført. Ifølge Alpha Aksjer, alfa koeffisient, eller lager alfa, er forskjellen mellom forventet verdi av aksjen og den forventede verdien av et risikofritt aktivum: E (ai) = rf. Risikofrie aktiva er helt teoretisk og eksisterer ikke i det virkelige liv; aksjemarkedet analytikere vil ofte bruke kortsiktige statsobligasjoner fordi disse anses som nær risikofritt som mulig.

Bruksanvisning

1 Finn forventet verdi (gjennomsnitt) av den risikofrie aktivum gjenkomst. Futures megling tjeneste Lind-Wall sier at vanligvis brukes risikofritt aktiva å bruke er amerikanske statsobligasjoner for USA og Euribor priser på tyske stats Regninger for Europa. Følg aksjekursene på den valgte risikofritt aktivum for en periode (100 dager bør gi en god estimering) og finne ut den gjennomsnittlige avkastningen (dele summen av avkastningen med antall dager).

2 Finn forventet verdi (gjennomsnitt) av bestanden er tilbake ved hjelp av samme prosedyre i trinn 1.

3 Sammenlign verdiene i trinn 1 og trinn 2. Hvis de er begge like, har meglerhuset eller leder verken tapt eller vunnet verdi. Hvis verdien i trinn 2 er større enn den i trinn 1, har meglerhuset / manager skapt verdier. Og dersom verdien i trinn 1 er mindre enn den i trinn 2, har de tapt verdi.